|
|
| |
| Январь-февраль
2004 г. |
| Источник: журнал
"Деловые люди", №154-155 |
| Автор: Лада
Клокова |
|
Евро
с запахом нефти
|
| Переход
с доллара на евро в расчетах за энергоносители, о котором в последнее
время все чаще говорят политики и экономисты, в ближайшей перспективе,
возможно, действительно станет реальностью. Однако, последствия
такого шага для мирового рынка могут оказаться поистине катастрофическими.
|
| Первым, кто
озвучил эту "взрывоопасную" идею, был ливийский лидер
Маумар Каддафи, который еще в октябре 1998 года предложил исчислять
цены на баррель "черного золота" не в долларах, а в евро.
Некоторые арабские страны высказали тогда живую поддержку инициативе
Каддафи и даже вроде бы создали при своих правительствах специальные
комиссии по изучению этого вопроса. В последующие годы об этой идее
осторожно, но настойчиво говорили европейские экономисты и предприниматели.
А в конце 2003 года президент Владимир Путин неожиданно заявил,
что Россия может перейти на евро в расчетах с евроопейскими потребителями
за энергоносители. "Нам это было бы интересно", - подчеркнул
глава РФ. |
| Между тем,
единства по этому животрепещущему вопросу в стане аналитиков не
наблюдается до сих пор. Европейские экономисты практически в один
голос заявляют, что подобный шаг был бы вполне логичным и выгодным,
в том числе для России. Эта позиция понятна: Европа является крупнейшим
потребителем российских энергоносителей, но подавляющее большинство
контрактов на поставку углеводородов оплачивается в долларах. Отказ
от них в расчетах за нефть и газ стал бы не только лишним и весомым
аргументом в противостоянии доллара и евро, но и дополнительным
стимулом превращения последнего в твердую валюту международной торговли.
|
| Призывая реализовать
свою idee fixe, европейцы с гордостью указывают на таких экспортеров
нефти, как Ирак и Норвегия, которые уже перевели оплату своих контрактов
в евро. Однако, заметим, что отдельные контракты на поставку энергоносителей
заключать можно в любой валюте п это не имеет какого-либо решающего
значения. Но если речь заходит о тотальном переходе платежей с доллара
на евро, встает вопрос об изменениях в базовой системе ценообразования.
Однако, в настоящее время мировой нефтяной рынок монополизирован
крупнейшими игроками п как производителями, так и потребителями.
В числе первых - немало американских компаний, а вторую категорию
возглавляют США - крупнейший мировой импортер сырой нефти. И доллар
в данной ситуации имеет весьма серьезное значение, как привязка
цен на нефть к определенному ориентиру. |
| Ведь понятия
"нефтяной рынок" и "доллар" до сих пор слишком
тесно связаны между собой. Да и в остальном все выглядит не так
гладко, как может показаться на первый взгляд. |
| Например, не
стоит забывать о том, что укрепление евро уменьшает конкурентоспобность
европейской экономики, ориентированной на экспорт. |
| "Пока
перевод международных расчетов по энергоносителям в евро невыгоден
самим же европейцам, - уверен председатель совета Московской Международной
Валютной Ассоциации Андрей Черепанов, - поскольку, при прочих равных
условиях, он повысит спрос на эту валюту и, следовательно, ее курс.
А он уже сегодня довольно высок и дестимулирует развитие экономики
Европы. Не исключено, что скоро и без дополнительного роста курса
участники зоны евро переругаются между собой, и эта валюта станет
общей для куда меньшего числа стран". |
| Кроме того,
некоторые российские аналитики склонны считать, что в идее перевода
расчетов за нефть и газ с доллара на евро больше чистой политики,
нежели вразумительной экономики. |
| Сначала - об
экономике. Прежде всего, переход в расчетах за энергоносители с
доллара на любую другую валюту п это вопрос хеджирования валютных
рисков. Иными словами, если в ближайшие месяцы или годы будет наблюдаться
дальнейшее гпроседаниех доллара, у российских властей может возникнуть
вполне объяснимое желание подстраховаться, то есть определиться
с выбором более стабильной валюты. Вопрос только заключается в том,
насколько стабильным останется курс евро? Ведь законы рынка жестоки:
как известно, чем выше поднимаешься, тем ниже падаешь. К тому же,
пока доллар все же продолжает выполнять роль основной мировой валюты.
А настоящее противостояние евроопейской и американской денежных
единиц только начинается и главные сражения этой валютной войны,
по всей видимости, еще впереди. |
| Если же говорить
о политической подоплеке подобных заявлений, то необходимо понимать,
что переход с доллара на евро в расчетах за энергоносители будет
автоматически означать укрепление политических позиций стран Европейского
Союза. "Доверяя конкретной валюте, вы выражаете свое отношение
к определенной стране, - подчеркивает генеральный директор Центра
нефтегазового бизнеса, профессор МГИМО(У) РФ Евгений Хартуков, -
Если вы перестаете доверять валюте, то, соответственно, вы также
выражаете свое отношение к этой самой стране. Отказ от конкретной
денежной единицы будет означать подрыв этой валюты, а значит, и
подрыв экономики страны, ее чеканящей". |
| То есть, на
деле речь будет идти о перспективном геополитическом позиционировании
России, ориентации нашей страны на европейский или американский
вектор. Выбор стратегического партнера в данной ситуации - дело
нешуточное. С одной стороны, Россия еще явно не гдорослах до того,
чтобы портить отношения с Соединенными Штатами даже за счет резкого
улучшения взаимного партнерства с Евросоюзом. С другой, последний
фактор тоже далеко не однозначен: сегодня, когда Россия ведет тяжелые
переговоры о вступлении в ВТО, между РФ и Европейским Союзом возникает
слишком много противоречий и спорных вопросов, связанных с дальнейшей
экономической интеграцией. Кроме того, не меньшие вопросы вызывает
способность и готовность самого Европейского Союза гиграть на нервахх
США, усложняя положение и без того ослабленного доллара. Например,
наиболее скептически настроенные эксперты считают, что подобные
рискованные игры Евросоюза (в первую очередь, реализация идеи перехода
с доллара на евро в расчетах за энергоносители) в обозримом будущем
могут привести к развязыванию глобальных торговых войн со всеми
вытекающими отсюда неприятными последствиями. Тем более, что вопрос
о том, на чьей стороне, - ЕС или США, - в подобных экономических
конфликтах окажется перевес, еще долго будет оставаться без ответа.
|
| Что же касается
технических моментов, связанных с переходом с доллара на евро в
расчетах за энергоносители, то и здесь возникает слишком много проблем.
"Сразу можно прогнозировать, что при реализации этой идеи начнут
происходить весьма неприятные вещи, связанные с ценообразованием,
- считает Евгений Хартуков. - Представьте, все вдруг в массовом
порядке не принимают доллары в расчетах за поставки нефти. Это означает
резкое повышение курса евро и резкое проседание доллара по отношению
к евро. Тут же возрастет дополнительный спрос на евро. На евробанки
ляжет дополнительная нагрузка. Что дальше? Возможны панические колебания
курса валют, причем, как доллара, так и евро. Возможен даже валютно-финансовый
кризис. Исчезнет ясность: в каких ценах фиксировать фьючерсные контракты?
Да и ОПЕК в такой ситуации будет искать "пятый угол".
|
| Во-первых,
Организация стран-экспортеров нефти определяет цену нефтяной корзины
в долларах. Во-вторых, все те цены, которые сегодня циркулируют
вокруг $28-30 за баррель, в реальном исчислении гпровалятсях ниже
этого уровня, на который рассчитывает ОПЕК. Значит, надо будет повышать
цену на энергоносители, выраженную в долларах. А как в этот момент
поведет себя доллар? Неизвестно. Иначе, как полной неразберихой
это не назовешь. В реальности может случиться валютно-ценовой хаос,
который не повлияет сразу на рыночные поставки нефти, но может помешать
нормальному развитию самого процесса международной торговли".
|
| А разговоры
о создании альтернативной европейской нефтяной биржи многие эксперты
пока вообще не принимают всерьез. Как известно, мировой нефтяной
рынок - это, прежде всего, рынок срочных контрактов. Сегодня он
реально работает лишь на двух биржах - Nymex (Нью-Йорк) и London
International Petroleum Exchange (IPE, Лондон). При этом нужно отдавать
отчет в том, что организация биржи не исчерпывается одними декларациями.
|
| Это - серьезная
кропотливая работа, требующая создания необходимой биржевой инфраструктуры,
наличия ликвидных объемов товара, прозрачной ценовой информации,
в конце концов, согласия участников рынка пользоваться ресурсами
новой биржи. Работа над подобным проектом - очень длительный и трудоемкий
процесс. И даже его реализация не будет автоматически означать конечный
успех всей идеи. Например, тот же cорт Brent (нефть, добываемая
на шельфе Северного моря, используется как базовый инструмент для
определения цены на другие виды нефти, за исключением техасской
WTI - также эталонного сорта - ред.) вводился на рынке семь раз,
из которых шесть - банальным образом проваливался. |
| И все же, насколько
реально превращение евро в "нефтяную" валюту мирового
масштаба? Как считают эксперты, это вполне выполнимая задача. Но
только в том случае, если вопросы, связанные с ее реализацией, будут
решаться всеми сторонами согласованно и постепенно, без политических
эксцессов и громких заявлений. Процесс этот может занять не год
и не два. К тому же, более вероятен и, по мнению аналитиков, выгоден
всем заинтересованным сторонам вариант, когда на мировом нефтяном
рынке будут сосуществовать сразу две валюты - и евро, и доллар.
В конце концов, подобная ситуация уже имела место в истории мировой
экономики. Достаточно вспомнить период до начала Второй мировой
войны, когда торговля нефтью осуществлялась и в долларах, и в фунтах
стерлингах. |
|
|
